A RUMOS oferece cinco perfis de investimentos para atender aos diferentes objetivos e níveis de tolerância a risco dos participantes. Entre os mais conservadores, o Perfil Curto Prazo e o Perfil 0 se destacam, mas suas estratégias de alocação e expectativas de retorno de longo prazo são fundamentalmente diferentes.
O Perfil Curto Prazo é classificado como Super Conservador. Seu objetivo principal é buscar rentabilidade próxima à taxa básica de juros (Selic ou CDI). Este perfil investe predominantemente em títulos públicos federais pós-fixados de vencimento mais curto (como o Tesouro Selic), e uma parte menor (10% ou menos) em Renda Fixa Global com Hedge, que possui proteção cambial e rentabilidade atrelada ao CDI. Devido à sua composição, ele raramente apresenta perdas mensais.
Já o Perfil 0 é o perfil Conservador. Ele aloca 100% de seus recursos na classe Renda Fixa Juro Real, investindo em títulos públicos federais indexados à inflação (IPCA), com vencimentos mais longos (acima de cinco anos), sendo comparável ao Tesouro IPCA+. Embora o risco de crédito seja considerado remoto, já que são títulos do Tesouro Nacional, o Perfil 0 apresenta riscos de perda temporária maiores do que o Curto Prazo. Historicamente, este perfil tem, em média, de três a quatro episódios de rentabilidade mensal negativa por ano, devido à flutuação no valor de mercado desses títulos.
Desempenho Atípico do Perfil Curto
É importante notar que, em janelas de tempo mais curtas, o desempenho pode ser atípico. Nos últimos 60 meses, a rentabilidade do Perfil Curto Prazo foi superior à do Perfil 0.
Contudo, este não é o comportamento esperado em horizontes mais longos. A expectativa é que o Perfil Curto Prazo entregue uma rentabilidade a longo prazo significativamente menor do que a dos demais perfis. O Perfil 0, por ter maior exposição ao juro real e ser mais volátil, oferece uma expectativa de retornos a longo prazo melhores do que a do Perfil Curto Prazo.
Veja na tabela abaixo como esta expectativa se confirmou nos últimos 10 anos:
| Perfil | Set | 2025 | 1 ano | 3 anos | 5 anos | 10 anos |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Curto Prazo | 1,17 | 9,93 | 12,63 | 41,25 | 58,05 | 131,67 |
| Perfil 0 | 0,47 | 9,84 | 4,67 | 22,39 | 27,39 | 200,12 |
Isso significa que, se um saldo de R$ 50.000,00 tivesse sido aplicado no Perfil Curto Prazo há 10 anos, hoje corresponderia a R$ 115.835,00. Se esse mesmo saldo tivesse sido aplicado no Perfil 0, no entanto, corresponderia a R$ 150.060,00.
A Escolha Certa
Para a previdência, o investimento é uma maratona, e não um sprint. A rentabilidade passada não garante a rentabilidade futura. A RUMOS recomenda que a escolha do perfil se baseie em três critérios: tolerância a rentabilidades negativas, tempo até a aposentadoria e grau de risco do patrimônio total. A disciplina e a constância nas contribuições, associadas à tolerância à volatilidade, costumam recompensar o investidor de longo prazo.
Participantes com menor tolerância ao risco e que precisarão dos recursos em um prazo mais curto (até cinco anos) devem optar por perfis mais conservadores. Mas lembre-se: como a expectativa de rentabilidade a longo prazo no perfil Curto Prazo é menor, você deverá pensar em como compensar o menor retorno esperado com contribuições maiores ou por mais tempo, poupando mais ou adiando seus planos de aposentadoria, se possível.
