Os resultados dos Perfis de Investimento da Rumos estão disponibilizados no link a seguir Rentabilidade – RUMOS.
No ano de 2024, a Classe de Renda Fixa Curto Prazo teve performance de +10,78% em linha com o CDI que subiu +10,87%. O Perfil Curto Prazo é o cotista exclusivo dessa classe e por isso teve uma performance positiva no ano. Vale ressaltar que no ano o IPCA teve performance de +4,83%, assim o Perfil que teve retorno de +10,16% em linha com o CDI apresentou performance acima da inflação com um retorno de IPCA + 5,08%. Por outro lado, vemos que, apesar dos Perfis CD 0, 15, 30 e 50 apresentarem performance negativa, seus Segmentos de Renda Fixa e o Segmento Composto foram superiores as de seus índices de referência (IMA-B 5+ e Ibovespa).
Os Perfis 0, 15, 30 e 50 sofreram com a abertura das taxas de juros que ocorreu em 2024. Os títulos de Inflação que estavam com uma expectativa de retorno de IPCA + 5,40% a.a. no início do ano, encerraram o ano sendo negociados a IPCA + 7,20% a.a.[1] Esse movimento das taxas gerou um retorno negativo significativo para a Classe de -3,97%, acima do IMAB 5+ que teve queda de -8,63%. Entretanto para o ano de 2025, a Classe inicia com uma expectativa de retorno significativamente maior para toda a carteira do fundo. Apesar de apresentarem episódios frequentes de rentabilidades decepcionantes e até negativas em prazos mais curtos, os títulos do tesouro oferecem proteção contra inflação e expectativa de rentabilidade significativamente superior ao CDI em prazos longos, que são os mais relevantes para reservas destinadas à aposentadoria.
As ações oferecem expectativas de rentabilidade a longo prazo, como os títulos do tesouro, porém no curto prazo podem ter episódios ainda mais frequentes e agudos de desempenho negativo no curto prazo. As empresas brasileiras na bolsa, de maneira geral, tiveram desempenho negativo em 2024, o IBOV apresentou performance de -10,36%, enquanto o fundo de Renda Variável, o Itaú Vértice, apresentou retorno levemente superior de -10,19%. A alocação em Renda Variável em 2024, apesar de estar em linha com o índice de referência (Ibovespa), gerou um impacto negativo na performance dos Perfis 15, 30 e 50.
Por outro lado, os Perfis Curto Prazo, 15, 30 e 50 tiveram seu desempenho impactado positivamente pela alocação no fundo PIMCO Income, que representa a Classe Renda Fixa Global com Hedge e teve performance positiva de +9,28% em 2024. O fundo focou em ativos de crédito corporativo, crédito securitizado e dívida de mercados emergentes, além de manter uma exposição significativa a Agency-MBS dos EUA e crédito corporativo de alta qualidade, com diversificação em mercados emergentes.
Manteremos a tranquilidade e as mãos firmes que têm trazido ótimos resultados em prazos longos (ver 10 Anos de Perfis de Investimento na RUMOS – RUMOS e Rentabilidade da RUMOS se destaca em estudo da Previc – RUMOS). O ano de 2024 não foi a primeira, nem será a última vez em que enfrentamos resultados decepcionantes no curto prazo (ver Pesquisa de Satisfação – Rentabilidade dos Investimentos – RUMOS), mas nós nos mantemos convictos das expectativas de rentabilidade superior no longo prazo da nossa estratégia para os Perfis 0, 15, 30 e 50. Dito isso, vamos buscar aprimorar ainda mais a composição das carteiras desses perfis, aumentando a alocação offshore, conforme anunciaremos no decorrer de 2025.
[1] A explicação do porquê a renda fixa pode sofrer perdas quando os juros sobem está explicado na matéria a seguir Se os juros subirem, o que acontecerá com os meus investimentos na RUMOS? – RUMOS
